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Econometria aplicada ao Brasil. Inferência causal, política monetária e forecasting com dados públicos e rigor empírico.

Lucas Hoffnung Bernardo — Economist · Data Scientist · github.com/lbhoffnung

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Projetos

#	Projeto	Status
1	O Custo da Caneta — o efeito causal da comunicação do BCB sobre as expectativas de inflação	🟢 V1
2	Nowcasting do PIB — antecipar o PIB trimestral com dados públicos de alta frequência	🟢 V1

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1 · O Custo da Caneta

Inferência causal · NLP em português · Política monetária

Quando o Copom sinaliza um tom hawkish ou dovish na ata, quanto move a expectativa de IPCA 12 meses no Focus? Event study em 80 reuniões (2016–2026), tratando a publicação da ata como um evento de comunicação pura.

Resultado (V1): o efeito é +2,8 bps por desvio-padrão de tom, indistinguível de zero (p ≈ 0,19). Contra o senso comum, a "caneta" isolada da decisão de juros move pouco a expectativa de inflação — um nulo honesto, com o sinal apontando para o canal de informação. → detalhes

2 · Nowcasting do PIB brasileiro

Forecasting · Frequência mista · Produto vivo

É possível antecipar o PIB trimestral do IBGE — que sai ~60 dias após o trimestre — usando energia (ONS) e IBC-Br já em T+30? E chegar perto do consenso Focus?

Resultado (V1): o bridge empata com o consenso Focus na amostra completa (RMSE 0,81 vs 0,83) e esmaga o AR(1). Nowcast vivo de 2026T2 = +1,5% vs Focus +2,0%, registrado antes da divulgação do IBGE. → detalhes

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